Usiminas vale só 20% do Patrimônio? Entenda o que os números revelam

A Usiminas (USIM5) segue negociando com desconto expressivo, valendo apenas 20% do seu valor A Usiminas (USIM5) apresentou melhora nos resultados do segundo trimestre de 2025, com destaque para o lucro líquido de R$ 128 milhões, mesmo diante de margens ainda comprimidas e ambiente desafiador para o setor. A companhia continua sendo negociada a um forte desconto, com valor de mercado representando apenas 20% do seu patrimônio líquido — o que chama atenção de investidores atentos a assimetrias.

📈 Lucros por trimestre (últimos 12 meses):

• 3T24 - R$ 185 milhões (lucro)

• 4T24 - R$ 117 milhões (prejuízo)

• T25 - R$ 337 milhões (lucro)

• 2T25 - R$ 128 milhões (lucro)

• Total (12M) - R$ 533 milhões (lucro acumulado últimos 12 meses)

💰 Múltiplos atualizados com base nos lucros acumulados

• Lucro líquido (12 meses): R$ 533 milhões

• Número de ações (estimado): 1.253.080.000

• LPA (Lucro por Ação): R$ 0,43

• Cotação atual (jul/25): R$ 4,28

• P/L atualizado: R$ 4,28 ÷ R$ 0,43 = 9,95x

• P/VP: 0,20

Mesmo com rentabilidade ainda modesta, o desconto frente ao valor patrimonial permanece expressivo — o que pode indicar uma subprecificação pelo mercado.

📉 Rentabilidade segue pressionada, mas fundamentos melhoram:

• ROE estimado (últimos 12M): 1,7%

• Margem líquida no 2T25: 1,9%

• Dívida líquida / EBITDA: 0,50x

• Caixa: R$ 6,74 bilhões

• Dívida líquida: R$ 1,04 bilhão

A companhia tem mostrado disciplina financeira, geração de caixa positiva e alavancagem controlada. O desafio está em elevar as margens, que seguem comprimidas.

🎯 Conclusão Radar Preditivo

A recuperação de Usiminas em 2025 é nítida, e o mercado ainda não ajustou o preço à nova realidade dos lucros. Com um P/L abaixo de 10x e forte desconto patrimonial, a ação entra no radar de quem busca assimetria e turnaround fundamentado.

Apesar do avanço nos fundamentos, o setor ainda convive com incertezas globais, como as tarifas de Trump sobre o aço brasileiro, que continuam pressionando o sentimento de risco — mesmo que a Usiminas tenha mais de 80% da sua receita no mercado interno.

Do ponto de vista técnico, o gráfico ainda não mostra sinais claros de retomada institucional. O comportamento do volume e da faixa de preços negociados sugere que os investidores profissionais seguem fora da ponta compradora, aguardando, talvez, uma zona mais clara de acumulação.

Para o investidor atento, é hora de observar de perto os bastidores do mercado, pois o valor está presente, mas o timing de entrada exige leitura refinada.

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Este conteúdo possui fins exclusivamente educativos e informativos. As opiniões aqui expressas refletem minha visão pessoal e não constituem recomendação de compra, venda ou manutenção de ativos.

Não sou analista de valores mobiliários e o site Radar Preditivo não realiza qualquer tipo de assessoria ou consultoria de investimentos.

Invista com consciência. Estude, questione e busque sempre embasamento antes de tomar qualquer decisão financeira.